今年1-2月國內(nèi)新能源車銷售數(shù)據(jù)未令資本市場完全滿意，但寧德時代（300750.SZ）副總經(jīng)理、董秘蔣理在昨日晚間的交流會中，帶來行業(yè)罕見的樂觀。他表示，23年中國無論是動力電池還是儲能的市場，增長趨勢會非常明顯。

交流會中，投資者密集提出超過20個問題，財聯(lián)社記者整理獲悉，主要的關(guān)心重點在于市場預(yù)判、“鋰礦返利”計劃、碳酸鋰訴求管理及行業(yè)競爭方面。

增長趨勢非常明顯

或受新能源汽車補貼完全退坡、春節(jié)等影響，新能源車的銷售數(shù)據(jù)不盡人意。其中，中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，1月我國新能源汽車產(chǎn)銷量環(huán)比分別下降46.6%和49.9%，往年同期環(huán)比下降的幅度則在10%左右。

特斯拉更是率先打響降價“第一槍”，多個新能源車主機廠相繼跟進，以“東風(fēng)系”為首的油車甚至啟動“車價補貼大戰(zhàn)”。動力電池作為新能源車的重要零部件，自然跟隨新能源車市場而沉浮。

蔣理在會議中則指出，2023年無論是動力電池還是儲能的市場，增長趨勢會非常明顯。儲能的市場增長速度可能會更快一點，國家對于動力電池也是不斷地研究和出臺新的政策。

至于油車全面降價對新能源車的影響方面，蔣理認為，油車降價的驅(qū)動因素（與新能源車）不一樣，油車可能更多還是因為國六B施行，有去庫存的壓力，這個是短期的影響。

而電車在“新事物”的降價（通道）當中，蔣理表示，去年由于受上游材料端的成本壓力影響，主機廠在新能源車方面，沒有太大空間。今年新能源車成本端會好一些，會方便市場競爭，對于“我們”規(guī)模比較大、成本有優(yōu)勢的企業(yè)，在這個過程中會有主動性。

在配合新能源車降價過程中，今年動力電池毛利變動的預(yù)期，成為投資者的關(guān)心重點。蔣理表示，今年會有很多不確定性，不想去預(yù)測今年的毛利情況，但覺得今年的情況會比去年更好，因為碳酸鋰的價格在下行，主動權(quán)會更多。

在答投資者問中，蔣理也坦承了“鋰礦返利”計劃，但不是因為降價，而是“我們”獲取了礦產(chǎn)的資源，但“我們”不想賺取一些暴利，還是想跟長期戰(zhàn)略合作的客戶分享。

據(jù)其透露，很多客戶的興趣很高，公司近期會有一些落地可以看得到，因為談判需要溝通，需要過程。在2022年年報中，寧德時代披露，與蔚來簽訂五年全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，涉及新品牌、新項目、新市場的全面合作。

前期媒體則報道，“鋰礦返利”面向理想汽車、蔚來汽車、華為、極氪汽車等多家戰(zhàn)略客戶，核心條款是，未來三年，一部分動力電池的碳酸鋰價格以20萬元/噸結(jié)算，與此同時，簽署這項合作的車企，需要將約80%的電池采購量承諾給寧德時代。

碳酸鋰并非訴求100%自供

寧德時代2022年年報顯示，在鋰資源方面，公司在江西宜春含鋰瓷土礦項目、四川斯諾威硬巖鋰礦項目、玻利維亞鹽湖運營項目取得突破性進展。

其中，前期財聯(lián)社記者從知情人士處獲悉，受天氣等原因影響，寧德時代旗下江西宜春枧下窩礦區(qū)選礦廠一期主體建設(shè)預(yù)期于4月份完工。另據(jù)福建水投集團公眾號顯示，上述選礦廠配套尾礦庫工程一期排洪主洞已貫通。

但令資本市場疑惑的是，寧德時代在購買國內(nèi)鋰資源的同時，卻在拋售海外鋰資源。對于寧德時代鋰礦自供的比例的預(yù)期，投資者亦頗為關(guān)心。

蔣理解釋稱，（布局鋰礦）是為了保障供應(yīng)鏈的穩(wěn)定與安全，這幾年都在做布局，包括江西、四川還是海外均有鋰礦資源，目前看并非要100%覆蓋未來的所有需求。

其進一步回應(yīng)，“我們希望覆蓋一個主要比例，能夠降低材料，特別是碳酸鋰這種大幅價格波動給我們供應(yīng)鏈的風(fēng)險就夠了，因為每年鋰的需求其實也在波動?！?/p>

至于出售一些資產(chǎn)，蔣理表示，那也是看到鋰價從去年最高的60萬，到今年出現(xiàn)了一些波動，公司從市場、商業(yè)角度來考慮安排，對資金、資產(chǎn)、投資做了一些整體的布局。

據(jù)上海鋼聯(lián)3月9日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級碳酸鋰跌均價報36.7萬元/噸。從去年11月中旬至今，碳酸鋰的價格仍處于下降的通道，尚未企穩(wěn)。

碳酸鋰價格下行對于庫存損益方面，寧德時代財務(wù)總監(jiān)鄭舒分析，公司采取快速去庫存并縮短周期的行為，也會導(dǎo)致公司的平均庫存相對少一些。因為碳酸鋰庫存周期縮得比較短，對（庫存）影響是非常小。

電池行業(yè)進入全面競爭

有分析指出，伴隨著動力電池企業(yè)的激進擴張，一個需要警惕的事實是，隨著新能源汽車的滲透率逐步提升，激進的產(chǎn)能擴張與市場需求之間的關(guān)系正在悄然發(fā)生變化。鋰電池行業(yè)不可避免的周期性問題或許又將再次出現(xiàn)。

同行也有預(yù)計，最晚2024年全產(chǎn)業(yè)鏈都將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。寧德時代作為鋰電池龍頭，產(chǎn)能擴產(chǎn)又頗為“激進”，投資者難免將“產(chǎn)能過剩”的問題拋向公司。

蔣理回應(yīng)稱，公司的擴產(chǎn)都是謹慎地根據(jù)市場、客戶需求的預(yù)測來制定擴產(chǎn)計劃，所以公司是適度領(lǐng)先需求，公司始終在產(chǎn)能利用率上維持較高的水平。另外，公司會定期對市場的需求情況進行預(yù)測，滾動更新到產(chǎn)線建設(shè)的進度上。

除此以外，其認為，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)能其實還是稀缺的，目前競爭已經(jīng)從簡單的產(chǎn)品競爭，到全方面的競爭，未來的競爭中公司很有信心，在行業(yè)當中的領(lǐng)先優(yōu)勢，不是在縮少，而是在擴大。

財聯(lián)社記者則注意到，自2021年年報開始，寧德時代在“核心競爭力分析”中，將“極限制造”排在第二位，僅次于“研發(fā)創(chuàng)新”。極限制造或?qū)⒊蔀椤邦I(lǐng)先優(yōu)勢”的重要舉措之一。

2022年年報顯示，寧德時代構(gòu)建了以 5G 為基礎(chǔ)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)，依托其高帶寬、低時延、廣連接的技術(shù)先進性，解決極限制造的關(guān)鍵問題。公司下一代拉線成功投產(chǎn)，實現(xiàn)工藝、工程升級，較原有拉線單線產(chǎn)能大幅提升，單位投資額顯著下降，產(chǎn)品質(zhì)量上新的臺階。

蔣理進一步分析，極限拉線是極限制造的具體體現(xiàn)，主要體現(xiàn)在效率高、安全性好及投資成本低這幾個方面，它的產(chǎn)出可能是現(xiàn)在拉線的若干倍。去年公司已經(jīng)陸續(xù)在產(chǎn)線中開始應(yīng)用，接下來會在其他方面進行推廣。

會議中，蔣理也指出，與福特的合作具體仍與對方協(xié)商和推動當中，很多客戶看到福特合作消息的發(fā)布以后很感興趣；鈉電池、M3P今年都會量產(chǎn)、交付，客戶端前期已經(jīng)實現(xiàn)突破，具體的量要看客戶的市場銷售情況。